Главная >> Реферат >> Деньги и кредит

1 2 3 4 5

Клиринг

ВВЕДЕНИЕ

Данный дипломный проект рассматривает клиринг как систему

расчетов между  1ч 0ленами этой системы, построенную на

взаимозачете их встречных требований и обязательств .

Данный дипломный проект состоит из трех основных частей:

- в первой части рассматривается процесс клиринга;

- вторая часть рассматривает роль клиринговой палаты в

процессе клиринга и ее функции на примере клиринговых палат

ведущих бирж мира;

- третья часть содержит описание опыта создания клиринго-

вых палат на современных биржах в России,а также обоснование

создание Клиринговой палаты на Товарно-фондовой бирже

"Санкт-Петербург".

Процесс клиринга очень важен для развития биржевой дея-

тельности. Чем выше степень организации рынка , тем важнее

роль клиринговых систем для его участника.

Процесс клиринга важен тем , что он обеспечивает не толь-

ко расчеты между участниками клиринга, но и содержит в себе

механизм гарантии выполнения обязательств сторон на биржевом

рынке, тем самым улучшает качество рынка , повышает его лик-

видность и сохраняет целостность.Клиринговая палата выступает

гарантом выполнения обязательств по сделкам. Контрактные обя-

зательства заключаются с клиринговой палатой , а не друг с

другом. Это уменьшает затраты на совершение сделок и позволяет

рынкам эффективно действовать.

Процесс клиринга обеспечивают клиринговые палаты, которые

могут быть организованы в структуре самой биржи или как от-

дельные организации. Статус клиринговой палаты определяется

тем, какие функции она будет выполнять.

Развитие биржевой деятельности в России требует создания

клиринговых учреждений. Такой опыт уже есть ,в частности , на

московских биржах. Инициатором первого клирингового учреждения

в Санкт-Петербурге выступила Товарно-фондовая биржа "Санкт-Пе-

тербург". Клиринговая палата, учреждаемая биржей и рядом дру-

гих организаций, будет отдельной организацией с образованием

юридического лица. Экономическое обоснование создания клирин-

говой палаты, а также предлагаемая технология гарантийного

обеспечения сделок и расчетов рассмотрены в третьей части дан-

ного проекта.При расчетах использовались данные о деятельности

ведущих брокерских фирм биржи с момента ее основания до

15.11.92 года.

ПОНЯТИЕ КЛИРИНГА

Клиринг, в самом широком его понимании, - это процесс

расчетов между сторонами , построенный на взаимозачете встреч-

ных требований и обязательств.

В мировой практике различают межбанковский клиринг, кли-

ринг валютный и клиринг товарный.

Межбанковский клиринг имеет место практически во всякой

стране с развитой банковской инфраструктурой и представляет

собой систему безналичных расчетов между банками, осуществляе-

мых через единые расчетные центры. Взаиморасчеты банки могут

осуществлять и без клиринговой системы, открыв корреспон-

дентские счета друг у друга. На практике это может выглядеть

следующим образом: Банк А открывает в банке Б корреспон-

дентский счет и депонирует на нем некоторую сумму. Банк Б по

поручению банка А может производить расчеты в пределах этой

суммы. Такая система расчетов между банками пригодна только

для тех стран,потребности которых (в силу их экономико-геогра-

фических условий) могут удовлетворять небольшое количество

банков при небольших объемах проходящих через эту систему пла-

тежах. В странах, где существует широкая банковская сеть с

большими объемами передвижения капитала между банками,

рассмотренная выше схема становится неэффективной. В част-

ности,если банк А открывает взаимные корреспондентские счета в

десяти, ста банках, то объем средств, которые для этого требу-

ется иммобилизовать, возрастает пропорционально числу бан-

ков-партнеров и может оказаться тормозом для всей системы

расчетов. Практика открытия взаимных корреспондентских счетов

существует в мире, но это, скорее, исключение из правила,

- 6 -

действующего в сфере банковских расчетов.

Клиринговая система базируется на том, что все банки вы-

полняют примерно одни и те же функции, имеют примерно одинако-

вую организацию бухгалтерского учета, что выражается в одно-

типном потоке документов.

В странах с развитой банковской инфраструктурой можно вы-

делить три основных способа организации межбанковских расчетов.

Например, во Франции и Великобритании взаимные расчеты между

банками осуществляются центральным банком страны или ,как

в России, его расчетно-кассовыми центрами на местах. В ряде

стран действуют несколько автоматизированных расчетных

систем, которые организованны крупными банками с их филиалами.

Яркий пример Федеративная Республика Германия, где одновремен-

но функционируют расчетные системы Коммерцбанка, Дойчебанка,

Берлинербанка, Дрезденбанка, Дойчебундесбанка и др. Каждая

расчетная система учитывает интересы данной кредитно-финансо-

вой организации, ее функциональные цели. В любую такую систему

может включиться любой банк, любое кредитное товарищество и

т.п. Каждая организация , если она не создает собственной кли-

ринговой системы, выбирает подходящую для себя. В стране может

быть несколько таких систем. Например, в Соединенных Штатах

Америки их более тридцати. Все региональные клиринговые систе-

мы объединяются двумя общенациональными: федеральной (Fedwire)

- для внутренних платежей и международной ( CHIPS ).

Наиболее распространены на Западе, особенно в небольших

странах (Австрии, Швейцарии, Венгрии и др. )так называемые

GIRO - системы. Они создаются коммерческими банками обычно в

форме акционерного общества открытого типа путем объединения

технических средств , технологий, организационных мероприятий

- 7 -

и, главное, финансовых ресурсов. Системы обеспечивают

GIRO - расчеты между участниками и аккумулируют средства для

этих расчетов. Центральный банк страны является, как правило,

одним из учредителей клиринговой системы.

Клиринг валютный применяется при межгосударственных

расчетах на основе соглашения правительств этих государств.

Отношения сторон строятся на взаимном зачете встречных требо-

ваний и обязательств, вытекающем из стоимостного равенства то-

варных поставок и оказываемых услуг. Валютный клиринг включает

набор обязательных элементов, таких как: систему клиринговых

счетов, объем клиринга (все платежи по товарообороту или толь-

ко их часть подлежит учету), валюту клиринга, объем техническо-

го кредита (предельно допустимое сальдо задолженности одной

стороны другой, рассчитываемое как процент от оборота или в

виде абсолютной величины), систему выравнивания платежей, схе-

му окончательного выравнивания сальдо по окончании действия

межправительственного соглашения.

Под товарным клирингом понимают систему расчетов между

участниками биржевого рынка, включающую как организацию заче-

та их требований и обязательств друг к другу в той или иной

форме, так и организацию непосредственно самих расчетов между

ними.В данной системе присутствует третья сторона по каждой

заключенной сделке, а именно Клиринговая (расчетная) палата,

обеспечивающая ее жизнедеятельность.

Определение того, что должны получить и что поставить/вып-

латить в день исполнения стороны сделки является задачей систе-

мы клиринга. Расчеты обязательств сторон, составляющие сущность

процесса клиринга, позволяют точно и эффективно осуществлять

обмен финансовых инструментов.

1 2 3 4 5

Похожие работы:

  • Клиринг как актуальное понятие

    Реферат >> Экономика
    ... осуществлять указанные в законе виды клиринга в соответствии с законодательством о клиринге. Закономерно возникает вопрос: о каких ... для эффективного функционирования системы клиринга. 7. Значимой стороной процесса клиринга является институт «клиринговых ...
  • Межбанковский клиринг

    Реферат >> Банковское дело
    ... межбанковских расчетов с использованием многостороннего клиринга: Проведение многостороннего клиринга предполагает наличие клирингового учреждения ... депонирования средств на счетах участников клиринга. Клиринг может быть двусторонний, когда засчитываются ...
  • Валютный клиринг: Мировой опыт и его значение для стран СНГ

    Реферат >> Биржевое дело
    ... Список использованной литературы Введение Понятие клиринга . КЛИРИНГ (англ. clearing) - система ... договорам. См. также клиринг валютный. КЛИРИНГ ВАЛЮТНЫЙ (англ. currency ... и увеличения эффективности расчетов и клиринга валютных платежей, связанных c изменением ...
  • Опыт применения клиринга, изучение деятельность клиринговых палат с целью использования информационной системы

    Реферат >> Информатика, программирование
    ... Это и есть собственно межбанковский клиринг (клиринг в широком смысле). Во втором ... случае, т.е. при внутрибанковском клиринге (межбанковском клиринге в суженном его понимании) ... . Проблема организации внутрибанковского клиринга особенно актуальна для крупных ...
  • Понятие и необходимость клиринга и расчетов

    Доклад >> Экономика
    ... различают межбанковский клиринг, клиринг валютный и клиринг товарный. Межбанковский клиринг имеет место ... соглашения. Под товарным клирингом понимают систему расчетов между ... сторон, составляющие сущность процесса клиринга, позволяют точно и эффективно ...
  • Классификация и основные виды клиринга

    Доклад >> Экономика
    ... фундаментальной формой клиринга и исполнения. Данный тип клиринга используется, как ... система называется полным клирингом. Системы полного клиринга происходят от японских ... урегулирование Простейшая и старейшая форма клиринга - это прямое урегулирование (расчет ...
  • Особенности клиринга на российском биржевом рынке

    Реферат >> Экономика
    ... обеспечения; определение обязательств участников (клиринг); расчеты по обязательствам участников с ... исполнения сделок в рамках системы клиринга и расчетов ММВБ используются следующие ... следующие основные особенности системы клиринга и расчетов: Для повышения ...
  • Особенности клиринга и расчетов на фондовом рынке

    Доклад >> Экономика
    ... (расчетные) организации. Основными функциями клиринга и расчетов по ценным бумагам являются ... клиентов. Заключе­ние сделки не является клирингом, а служит основой для прове­дения ... вышесказанного можно выделить главную особенность клиринга на рынке ценных бумаг. ...
  • Достижение профессионального клиринга методом согласования компетенции работника и рабочих мест

    Реферат >> Менеджмент
    ... проблем управления персоналом. Профессиональный клиринг - оптимальное соотношение работников ... рассмотрение достижения профессионального клиринга методом согласования компетенции ... заключение напомним, что профессиональный клиринг - двусторонний процесс. Знать ...
  • Кирлинг

    Реферат >> Биржевое дело
    ... клиринга. 1.1 Клиринг на рынке реальных товаров. 1.2. Клиринг фьючерсных операций. 1.3. Типы систем клиринга. 1.4. Другие формы клиринга ... 15.11.92 года. - 5 - ПОНЯТИЕ КЛИРИНГА Клиринг, в самом широком его понимании, - это ...