Главная >> Курсовая работа >> Банковское дело

1 2 3 4 5 6 7 8

Очевидно, что в процессе биржевых торгов неизбежны разногласия и споры. Эти споры должны быть разрешены по возможности быстро и, что самое главное, справедливо. Для этого создается арбитражная комиссия биржи. Арбитражная комиссия должна обладать авторитетом и влиянием.

  1. Обеспечение гарантий исполнения сделок, заключенных в биржевом зале

Каким образом биржа выступает гарантом исполнения сделок? Прежде всего, биржа гарантирует надежность ценных бумаг, прошедших процедуру допуска к биржевым торгам — листинг. Считается, что на биржевой фондовый рынок имеют доступ лучшие ценные бумаги, специально отобранные по определенным критериям.

Еще один фактор, влияющий на исполнение сделки, — ее немедленная регистрация сразу же после согласования условий. Участники получают от биржи подтверждение сделки с указанием ее конкретных условий. Проблема исполнения сделок является важной, потому что неисполнение ведет к потере авторитета торговой площадки и неблагоприятно влияет на рынок. Способом обеспечения гарантии исполнения сделки чаще всего в российской практике является предварительное депонирование денежных средств и ценных бумаг, являющихся объектом сделки.

  1. Разработка этических стандартов, кодекса поведения участников биржевой торговли

На многих зарубежных биржах разработан специальный документ — этические правила, соблюдение которого строго контролируется.

  1. Функции

Основная роль фондовой биржи заключается в обслуживании движения денежных капиталов, которое опосредует распределение и перераспределение национального дохода как в целом в народном хозяйстве, так и между социальными группами, отраслями и сферами экономики.

Фондовая биржа выполняет следующие функции:

  • мобилизацию и концентрацию временно свободных денежных накоплений и сбережений путем продажи ценных бумаг биржевым посредникам на первичном и вторичном фондовых рынках;

  • кредитование и финансирование государства и частного сектора путем покупки их ценных бумаг на первичном рынке и перепродажи на вторичном, а также кредитование и финансирование биржевых спекулянтов путем осуществления сделок на вторичном рынке

  • концентрацию операций с ценными бумагами, установление на них цен, отражающих уровень и соотношение спроса и предложения

  1. Организация фондовой биржи

Биржи могут создаваться в форма ассоциаций (США), акционерных обществ (Великобритания, Япония) или действовать как публично-правовой (государственный) институт (Франция). Различаются центральные и региональные биржи (в США центральной биржей является Нью-йоркская, а региональными – биржи в Филадельфии, Лос-Анджелесе).

В РФ биржевой деятельности осуществляется на основании лицензии (весь процесс получения оговорен в Положении о лицензировании биржевой деятельности на рынке ценных бумаг), выдаваемой Федеральной комиссией по ценным бумагам и фондовому рынку при Правительстве РФ (в соответствии с Указом Президента РФ от 04.11.1994 г.)

Фондовая биржа относится к числу закрытых бирж, т.е. осуществлять торговлю на ней имеют право только ее члены. К ним относятся – ее акционеры, профессиональные участники рынка ценных бумаг, государственные органы, коммерческие банки.

Управление биржей осуществляет общее собрание членов биржи и выборные органы, составляющие общественную структуру биржи. Все органы управления демократически избираются, и вследствие этого биржа рассматривается как саморегулируемая организация, действующая на принципах самоуправления. Высший орган биржи, общее собрание членов, решает финансовые и организационные вопросы, определяет правила внутреннего распорядка. Для оперативного руководства деятельностью создается исполнительная дирекция. Для повседневного руководства биржей и ее административным аппаратом назначается президент и вице-президент. Кроме того, надзор за всеми сторонами деятельности биржи осуществляют комитеты, образованные ее членами, например, аудиторский, бюджетный, системам, биржевым индексам, опционам.

Комитет по приему членов рассматривает заявки на принятие в члены биржи. Комитет по арбитражу заслушивает, расследует и регулирует споры, возникающие между членами биржи, а также членами и их клиентами. Число и состав комитетов непостоянен, но ряд из них обязателен. Это комитет или комиссия по листингу, рассматривающие заявки на включение акций в биржевой список; комитет по процедурам торгового зала, который совместно с администрацией определяет режим торговли (торговые сессии) и следит за соблюдением инструкций по деятельности в торговом зале, а также в других случаях.

На бирже есть также подразделения, выполняющие специфические функции: оперативный или торговый отдел, где заключаются сделки; регистрационный отдел (бюро); расчетный отдел (палата); отдел внешних связей; информационно-статистический и т.д.

  1. Участники фондовой биржи

Согласно российскому законодательству, членами фондовой биржи являются любые профессиональные участники рынка ценных бумаг.

Профессиональные участники рынка ценных бумаг — юридические лица, в том числе кредитные организации, которые осуществляют следующие виды деятельности:

  • брокерская деятельность

  • дилерская деятельность

  • деятельность по управлению ценными бумагами

  • деятельность по определению взаимных обязательств (клиринг)

  • депозитарная деятельность

  • деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг

  • деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг

Все виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг осуществляются на основании специального разрешения — лицензии, выдаваемой федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг или уполномоченными ею органами на основании генеральной лицензии. Органы, выдавшие лицензии, контролируют деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг и принимают решение об отзыве выданной лицензии при нарушении законодательства РФ о ценных бумагах. Деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг лицензируется тремя видами лицензий:

  • лицензией профессионального участника рынка ценных бумаг

  • лицензией на осуществление деятельности по ведению реестра

  • лицензией фондовой биржи

Порядок вступления в члены фондовой биржи, выхода и исключения из ее членов определяется фондовой биржей самостоятельно на основании внутренних документов.

Фондовая биржа вправе устанавливать количественные ограничения числа ее членов.

Неравноправное положение членов фондовой биржи, временное членство, а также сдача мест в аренду и их передача в залог лицам, не являющимся членами данной фондовой биржи, не допускаются.



  1. Биржевой товар на фондовой бирже

Биржевой товар — это товар, являющийся объектом биржевой торговли. Объектом сделок на фондовом рынке является ценная бумага.

Ценную бумагу можно определить как денежный документ, который удостоверяет отношения совладения или займа между его владельцем и эмитентом.

Ценным бумагам присущи следующие свойства, которые следуют из основных определений, приведенных в законах:

  1. Обращаемость - способность покупаться и продаваться на рынке, а также выступать в качестве самостоятельного платежного инструмента.

  2. Доступность для гражданского оборота - способность быть объектом других гражданских отношений, включая все виды сделок (займа, дарения, хранения).

1 2 3 4 5 6 7 8

Похожие работы:

  • Фондовая биржа как институт рыночной экономики

    Курсовая работа >> Банковское дело
    ... . Фондовые биржи Украины: Фондовая Биржа ПФТС Киевская Фондовая Биржа (КМФБ) Украинская Фондовая Биржа (УФБ) Украинская Межбанковская Валютная Биржа (УМВБ) Фондовая Биржа ...
  • Фондовая биржа

    Реферат >> Биржевое дело
    ... С недавних пор она именуется фондовой биржей, поскольку она вобрала в ... 2. СТРУКТУРА И ФУНКЦИИ ФОНДОВОЙ БИРЖИ Фондовая биржа представляет собой определенным образом ... России, вызванное фондовым кризисом. В Секции фондового рынка ММВБ ...
  • Фондовые биржи, особенности их деятельности

    Контрольная работа >> Банковское дело
    ... , в Великобритании фондовая биржа и в Австралии Сиднейская фондовая биржа являются товариществами с ограниченной ответственностью, а в Германии Немецкая фондовая биржа - государственным ...
  • Мировой опыт и российская практика функционирования фондовых бирж

    Дипломная работа >> Банковское дело
    ... в мире. С недавних пор она именуется фондовой биржей, поскольку она вобрала в себя не ... организационно-правовой статус российских бирж к стандартам. Впрочем, фондовые биржи в это время обнаруживают большее ...
  • Фондовые биржи и их функции

    Курсовая работа >> Экономика
    ... с помощью легального посредника вне фондовой биржи. Степень вовлечения в воспроизводство капитала Включение западно ... образом, фондовый бизнес является предметом острой конкуренции между ведущими фондовыми биржами региона, ...
  • Фондовый рынок Украины

    Курсовая работа >> Банковское дело
    ... валютной биржей (УМВБ), Киевской фондовой биржей (КМФБ), Донецкой фондовой биржей (ДФБ), Приднепровской фондовой биржей (ПФБ), Крымской фондовой биржей (КФБ ...
  • Фондовая биржа и её значение на рынке ценных бумаг

    Курсовая работа >> Банковское дело
    ... фондовой биржи, выхода и исключения из членов фондовой биржи определяется фондовой биржей самостоятельно на основании ее документов. Фондовая биржа ... финансового рынка, о его месте в инфраструктуре. Сейчас активно обсуждается возможность ...
  • Международные фондовые индексы

    Курсовая работа >> Банковское дело
    ... индекс Нью-Йоркской фондовой биржи, FT-100. ГЛАВА 2. ФОНДОВЫЕ ИНДЕКСЫ Методология расчёта индексов ...
  • Фондовая биржа и механизм ее деятельности

    Курсовая работа >> Банковское дело
    ... проект по технической помощи Бакинской фондовой бирже, финансируемый финансовой корпорацией. Реализатором проекта ...
  • Биржи Украина

    Реферат >> Биржевое дело
    ... и затоваривания. III. Фондовая биржа . А)Понятие фондовой биржи. Краткий мировой обзор фондовой деятельности. Фондовая биржа представляет собой определенным ... в мире. С недавних пор она именуется фондовой биржей, поскольку она вобрала в себя не ...