Главная >> Курсовая работа >> Банковское дело

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Содержание

Введение

1. Определение риска и его виды

1.1 Определение риска

1.2 Финансовые риски, связанные с ценными бумагами

2. Анализ методов управления рисками на рынке ценных бумаг

2.1 Хеджирование риска с помощью форвардных и фьючерсных контрактов

2.2 Хеджирование опционными контрактами

2.3 Диверсификация

3. Тенденции и перспективы развития методов управления рисками на рынке ценных бумаг

Заключение

Список использованной литературы

Введение

Управление рисками представляет собой специфическую сферу экономической деятельности, требующую глубоких знаний в сфере разбора хозяйственной деятельности, методик оптимизации хозяйственных решений, страхового дела, психологии и многого другого. Основная задача предпринимателя в этой сфере - отыскать вид действий, обеспечивающий оптимальное для данного проекта сочетание риска и дохода, исходя из того, что чем прибыльнее проект, тем выше степень риска при его осуществлении.

Обращение ценных бумаг — сложный процесс, в котором принимают участие многие профессионалы фондового рынка. Для организации данного процесса необходимо существование развитой сети специализированных лицензированных институтов, совершенной нормативной базы, квалифицированных аттестованных специалистов. В том числе очень важно гарантировать безопасность этого процесса, минимизировать риски.

Во хеджирование (от англ. Hedge - защищаться от возможных потерь, уклоняться, ограничивать) понимают деятельность, которая направлена на создание защиты от возможных потерь в будущем. Хеджирование - это общий термин, используемый для описания действий по минимизации ценовых рисков.

Как общее правило, потенциально более высокую прибыль можно получить, только взяв на себя и большую долю риска. К такой практике прибегают не многие инвесторы. Большая часть лиц стремится полностью или в определенной степени исключить риск. Кроме того, лица, связанные с производственным процессом, прежде всего заинтересованы в планировании своих будущих расходов и доходов и поэтому готовы отказаться от потенциальной дополнительной прибыли ради определенности перспектив своего финансового положения.

Рынок ценных бумаг должен обеспечивать стабильность экономики и стимулировать инвестирование производства путем выпуска акций юридически оформленными компаниями и частными лицами, при условии безопасности рынка ценных бумаг.

Обращение ценных бумаг — сложный процесс, в котором принимают участие многие профессионалы фондового рынка. Для организации данного процесса необходимо существование развитой сети специализированных лицензированных институтов, совершенной нормативной базы, квалифицированных аттестованных специалистов. В том числе очень важно гарантировать безопасность этого процесса, минимизировать риски.

В рыночной экономике постоянно наблюдаются изменения цен товаров, ценных бумаг, процентных ставок. Поэтому участники рынка ценных бумаг подвергаются риску потерь вследствие неблагоприятного развития конъюнктуры. Данный факт заставляет их, во-первых, прогнозировать будущую ситуацию, во-вторых, страховать свои действия.

В связи с этим тема работы представляется актуальной и интересной для изучения. При том, что существует достаточно много литературы по вопросам рынка ЦБ, на практике возникает множество вопросов по операциям хеджирования - некоторые продвинутые частные инвесторы активно используют производные ценные инструменты в целях максимизации дохода от сделок с ценными бумагами.

Целью работы является изучение рисков и методов их управления на рынке ценных бумаг

Задачами работы является:

- рассмотреть понятие и виды риска;

- проанализировать методы управления рисками на рынке ценных бумаг;

- выявить тенденции и перспективы развития методов управления рисками на рынке ценных бумаг

1. Определение риска и его виды

1.1 Определение риска

В общем случае под риском понимают возможность наступления некоторого неблагоприятного события, влекущего за собой различного рода потери (например, получение физической травмы, потеря имущества, получение доходов ниже ожидаемого уровня и т.д.). [17]

Существование риска связано с невозможностью с точностью до 100% прогнозировать будущее. Исходя из этого, следует выделить основное свойство риска: риск имеет место только по отношению к будущему и неразрывно связан с прогнозированием и планированием, а значит и с принятием решений вообще. Следуя вышесказанному, стоит также отметить, что категории риск и неопределенность тесно связаны между собой и зачастую употребляются как синонимы. Однако, между этими понятиями есть определённые различия.

Во-первых, риск имеет место только в тех случаях, когда принимать решение необходимо (если это не так, нет смысла рисковать). Иначе говоря, именно необходимость принимать решения в условиях неопределённости порождает риск, при отсутствии таковой необходимости нет и риска.

Во-вторых, риск субъективен, а неопределённость объективна. Например, объективное отсутствие достоверной информации о потенциальном объёме спроса на производимую продукцию приводит к возникновению спектра рисков для участников проекта. Например, риск, порожденный неопределенностью вследствие отсутствия маркетингового исследования для инвестиционного проекта, обращается в кредитный риск для инвестора (банка, финансирующего этот инвестиционный проект), а в случае не возврата кредита в риск потери ликвидности и далее в риск банкротства, а для реципиента этот риск трансформируется в риск непредвиденных колебаний рыночной конъюнктуры., причём для каждого из участников инвестиционного проекта проявление риска индивидуально как в качественном, так и в количественном выражении. [17]

Риск присутствует практически во всех сферах человеческой жизни, поэтому точно и однозначно сформулировать его невозможно, т. к. определение риска зависит от сферы его использования (например, у математиков риск это вероятность, у страховщиков это предмет страхования и т. д.). Неслучайно в литературе можно встретить множество определений риска. [17]

В зависимости от основной причины возникновения (базисный или природный признак), риски делятся на следующие категории: природно-естественные, экологические, политические, транспортные и коммерческие. Коммерческие риски представляют собой опасность потерь в процессе финансово-хозяйственной деятельности. Они означают неопределенность результата отданной коммерческой сделки.

По структурному признаку коммерческие риски делятся на имущественные, производственные, торговые, финансовые. Имущественные риски - это риски, связанные с вероятностью потерь имущества гражданина-предпринимателя по причине кражи, диверсии, халатности, перенапряжения технической и технологической систем и т.п. Производственные риски - это риски, связанные с убытком от остановки производства вследствие воздействия различных факторов и, прежде всего, с гибелью или повреждением основных и оборотных фондов (оборудование, сырье, транспорт и т.п.), а также риски, связанные с внедрением в производство новой техники и технологии. Торговые риски представляют собой риски, связанные с убытком по причине задержки платежей, отказа от платежа в период транспортировки товара, непоставки товара и т.п.

В рыночной экономике постоянно наблюдаются изменения цен товаров, ценных бумаг, процентных ставок. Поэтому участники рынка ценных бумаг подвергаются риску потерь вследствие неблагоприятного развития конъюнктуры. Данный факт заставляет их, во-первых, прогнозировать будущую ситуацию, во-вторых, страховать свои действия.

Страхование или хеджирование состоит в нейтрализации неблагоприятных колебаний конъюнктуры рынка для инвестора/производителя или потребителя того или иного актива.

Хеджирование - это способ получения прибыли в процессе биржевой фьючерсной торговли, основывающийся на различиях в динамике цен реальных товаров и цен фьючерсных контрактов на этот же товар

Цель хеджирования заключается в переносе риска изменения цены с одного лица на другое. Первое лицо именуют хеджером, второе — спекулянтом. Хеджирование способно оградить хеджера от потерь, но в то же время лишает его возможности воспользоваться благоприятным развитием конъюнктуры.

Страхование предполагает выплату премии (цены, которую вы платите за страховой полис) (premium) во избежание убытков. Приобретая страховку, вы соглашаетесь пойти на гарантированные потери (страховой взнос, который выплачивается за полис) взамен вероятности понести гораздо больший ущерб, вполне вероятный в отсутствие страхового полиса.

Диверсификация — объединении и распределении риска. Диверсификация портфеля ценных бумаг означает распределение инвестиций между несколькими видами акций вместо концентрации их в одном из активов. Неустойчивость диверсифицированного портфеля в целом ниже, чем неустойчивость каждой из его составляющих.

Биржевая спекуляция – это способ получения прибыли в процессе биржевой фьючерсной торговли, базирующейся на различиях в динамике цен фьючерсных контрактов во времени, пространстве и на разные виды товаров.

В экономическом смысле и хеджирование, и биржевая спекуляция представляют собой просто спекуляцию, то есть способ получения прибыли, основывающийся не на производстве, а на разнице в ценах.

Под риском при осуществлении операций на рынке ценных бумаг понимается возможность наступления события, влекущего за собой потери для инвестора;

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Похожие работы:

  • Об управлении рисками на рынке ценных бумаг

    Реферат >> Право, юриспруденция
    Об управлении рисками на рынке ценных бумаг Бушев А.Ю. доцент кафедры коммерческого права СПбГУ, к.ю.п. Ценная бумага - один из правовых институтов ... в качестве одного из методов исследования правовых институтов - правовую доктрину рисков. Риск и способы его ...
  • Инвестиционные риски на рынке ценных бумаг

    Контрольная работа >> Банковское дело
    ... : Введение…...…3 стр. Инвестиционные риски на рынке ценных бумаг………………….5 стр. Систематический и несистематический .……..7 стр. Основные методы управления рисками….…9 стр. Заключение ...
  • Саморегулируемые организации на рынке ценных бумаг в РФ

    Контрольная работа >> Банковское дело
    ... ассоциации и других участников рынка ценных бумаг. С течением времени, совершенствовались методы работы Ассоциации, росло ... в 2001г. первый профессиональный Стандарт по управлению рисками на рынке ценных бумаг, а в настоящее время действует редакция №3 ...
  • Рынок ценных бумаг

    Реферат >> Финансы
    ... правилах. Основные задачи инфраструктуры: управление рисками на рынке ценных бумаг снижение удельной ст-ти проведения ... ку ценных бумаг Методы регулирования: техническое – обеспечение ликвидности ценных бумаг, сглаживание резких колебаний курса ценных бумаг в ...
  • Рынок ценных бумаг

    Реферат >> Банковское дело
    ... сделок. Задачи элементов инфраструктуры: управление рисками на рынке ценных бумаг, снижение стоимости сделок. ... метод – построение графиков колебания цен на ц.б. Инвестиционный (фондовый) портфель – это совокупность принадлежащих инвестору ценных бумаг ...
  • Современный этап развития рынка ценных бумаг в России и задачи регулирования

    Учебное пособие >> Банковское дело
    ... • управление рисками на рынке ценных бумаг; • снижение удельной стоимости проведения операций. Роль инфраструктуры в управлении риском заключается ... на рынке ценных бумаг. (2) Принцип единства нормативной базы, режима и методов регулирования рынка на ...
  • Инфраструктура рынка ценных бумаг

    Курсовая работа >> Банковское дело
    ... : управление рисками на рынке ценных бумаг, снижение удельной стоимости проведения операций. Роль инфраструктуры в управлении риском: отделить разные виды риска ... передают на хранение свои бумаги. Для того чтобы реализовать это технически, применяется метод ...
  • Рынок ценных бумаг и его особенности в Российской Федерации

    Дипломная работа >> Банковское дело
    ... ценообразования на рынке ценных бумаг чрезвычайно сложен, на цену влияют различные факторы: спрос, предложение, издержки, конкуренция, риск ... На рынке ценных бумаг ...
  • Рынок ценных бумаг и его развитие в современных условиях

    Курсовая работа >> Банковское дело
    ... управлению ценными бумагами. Организации, обслуживающие рынок ценных бумаг, - это организации, выполняющие все другие функции на рынке ценных бумаг ... рынка используется для страхования рисков на рынке ценных бумаг. Выплаты доходов по ценным бумагам ведут ...
  • Деятельность коммерческих банков на рынке ценных бумаг

    Реферат >> Банковское дело
    ... ценных бумаг; деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг; деятельность по управлению ценными бумагами. Брокер – это профессиональный участник рынка ценных бумаг ...