Главная >> Реферат >> Экономика

1 2 3 4 5

4 Векселя

Ещё одной ценной бумагой, без которой невозможно представить себе нормальное функционирование экономики, является вексель.

Вексель – это ценная бумага, представляющая из себя обязательство одной стороны заплатить некоторую сумму денег другой стороне по достижении определённой даты в будущем.

Вексель – древнейшая разновидность ценной бумаги. Само слово «вексель» происходит от немецкого “Wechsel”, что значит «обмен». Интересно, что по латински “vexillum” - это «знамя», «значок», «кусок ткани». Прообразом векселя является обыкновенная долговая расписка (promissory note). Хотя первые законы о векселях были изданы в Европе лишь в XVII – XVIII вв., эти ценные бумаги получили широкое распространение с середины XII в.

Векселя делятся на две основные группы: простые и переводные.

Простой вексель (вексель соло) - это такой вексель, по которому платит сторона, его выписавшая.

Лицо, выписывающее простой вексель называется векселедателем. Лицо, получающее простой вексель называется векселедержателем.

Пример: Германия, XIX век. Директор металлургического комбината, расположенного в Руре [6], должен к 1 сентября расплатиться с владельцем рудника за ранее поставленную железную руду. Сумма платежа – 836 000 марок. Однако у фабриканта деньги будут только к 1 октября – именно тогда с ним рассчитается потребитель готовой продукции – владелец судостроительной верфи в Бременсхафене.

В этой ситуации директор завода выписывает простой вексель на 838 000 марок со сроком погашения 1 октября и вручает его владельцу рудника. Директор завода выступает в роли векселедателя, а владелец рудника – векселедержателя. 2000 марок в данном случае – компенсация за перенос срока платежа на 1 месяц.

Дальнейшие расчёты между векселедателем и векселедержателем будут очень простыми. 1 октября владелец рудника предъявляет директору завода вексель для погашения и получает 838 000 марок. Директор завода уже может расплатиться с векселедержателем, так как он получил деньги от владельца судостроительной верфи.

Но если представить, что 10 сентября владельцу рудника срочно понадобились деньги на зарплату рабочим, касса пуста, а на руках лишь вексель металлургического завода со сроком погашения 1 октября. Что тогда делать в этой ситуации?

Огромное преимущество векселя – это возможность продать его до срока погашения и получить деньги. Владелец рудника продаёт вексель с дисконтом, например за 830 000 марок торговой компании, которая ищет возможность вложить временно свободные денежные средства.

Полученными деньгами владелец рудника своевременно рассчитывается с рабочими. А вексель к оплате уже предъявит новый векселедержатель.

Но Вы спросите: «Зачем выписывать вексель, когда можно перезанять на месяц деньги в банке»?

Если бы директор сталелитейного завода вместо того, чтобы выписать вексель, взял бы кредит в банке, то он просто-напросто дал бы возможность заработать банкиру. Кроме того, взять кредит технически намного труднее, чем выписать вексель. Вот почему векселя получили такое большое распространение. С их помощью субъекты хозяйственной деятельности самостоятельно улаживали проблемы, возникающие в сфере взаиморасчётов.

Рис. 3. Векселедатель выписывает простой вексель. Обратите внимание: при этом векселедатель не получает денег.

Рис. 4. Погашение простого векселя.

Переводной вексель (тратта) (bill of exchange) – это такой вексель, который выписывает одно лицо, а платит по нему другое.

Лицо, выписывающее переводной вексель называется трассантом. Лицо, получающее переводной вексель называется ремитентом. Лицо, которое платит по переводному векселю называется трассатом.

Трассат не обязан оплачивать переводной вексель по факту его выставления. Трассат будет обязан оплатить переводной вексель, только если поставит на нём свой акцепт.

Акцепт (acceptance) – это надпись на переводном векселе, указывающая на согласие трассата оплатить указанную в векселе сумму.

Переводной вексель, имеющий акцепт трассата называется акцептованным.

Рис. 5. Трассант выписывает переводной вексель.

Рис. 6. Погашение переводного векселя.

Пример: Россия, 30 января 2001 года. Перед директором парфюмерной фабрики «Новая заря» стоит проблема: он должен рассчитаться с поставщиком сырья – ЗАО «Весна», однако денег на расчётном счёте нет (всего требуется 200 000 руб.) [7]. Но парфюмерной фабрике должен крупную сумму денег (500 000 руб.) один из потребителей её продукции – ЗАО «Торговый дом «Зюзино»». Предполагаемый срок возврата долга – 1 февраля 2001 года. Как же директор может выйти из создавшейся ситуации?

Он может выписать переводной вексель на имя поставщика сырья ЗАО «Весна», плательщиком (трассатом) по которому будет являться ЗАО «Торговый дом «Зюзино»». Сроком платежа будет являться 1 февраля, а сумма платежа – 205 000 руб. (5 000 руб. – это компенсация за отсрочку). Руководитель парфюмерной фабрики переводит обязательство уплаты долга с себя на своего должника.

В описываемой ситуации «Новая заря» – это трассант, ЗАО «Весна» - ремитент, ЗАО «Торговый дом «Зюзино»» - трассат.

Директор ЗАО «Торговый дом «Зюзино» поначалу будет удивлён тем фактом, что он должен заплатить 205 000 руб. ЗАО «Весна», однако после того, как он поймёт, что его долг парфюмерной фабрике уменьшится на эту сумму, он акцептует переводной вексель.

Рис. 7. Ситуация до того, как был выписан переводной вексель.

Рис. 8. Ситуация после того, как директор ЗАО «Торговый дом «Зюзино»» акцептовал переводной вексель.

В результате, - если, конечно дела пойдут хорошо, - 1 февраля ЗАО «Торговый дом «Зюзино»» заплатит по переводному векселю 205 000 руб. ЗАО «Весна» и 295 000 руб. парфюмерной фабрике «Новая заря».

В данном случае переводной вексель помог трём промышленным предприятиям решить проблему взаимозачёта долгов. В следующем примере переводной вексель служит средством перевода денег из одной местности в другую.

Пример: Англия, XIII век. Богатый торговец сукном собирается совершить путешествие на ярмарку в Ланди: он должен пересечь Ла-Манш, затем по территории Франции добраться до пункта назначения. С собой путешественник взял 300 серебряных марок [8].

Это путешествие очень опасно: во-первых везти с собой серебро в трюме судна опасно, а во вторых на территории Франции встречаются шайки бродячих разбойников, да и некоторые сеньоры промышляют грабежом на дорогах. В этой ситуации, конечно, можно положиться на собственные силы. Однако гораздо надёжнее воспользоваться услугами рыцарского Ордена Тамплиеров [9], который выполнял в то время функции всеевропейского банка, и с помощью переводного векселя избавить себя от необходимости везти серебро на многие сотни миль от Кале до Ланди.

Высадившись в Кале, купец сдаёт серебро в местное командорство Ордена (по нашему – филиал банка), получая взамен именной переводной вексель на сумму, допустим, 298 марок (2 марки составляют плату за услуги), с приказом командорству в Ланди оплатить эту сумму. Командорство в Кале – это трассант, торговец сукном – ремитент, командорство в Ланди – трассат.

Если путешественник благополучно добирается до Ланди, то он получает серебро в местном командорстве Ордена, предъявляя именной вексель, выписанный в Кале.

Если же, допустим, в пути с путешественником приключится несчастье, допустим, его убьют и ограбят, и вексель достанется разбойникам, то они всё равно не смогут получить деньги: – вексель то выписан на конкретное имя!

Обратите внимание, что в этом примере ремитент вынужден был заплатить комиссию. А теперь рассмотрим случай, когда переводной вексель помогает предприятию-должнику рассчитаться с кредитором.

1 2 3 4 5

Похожие работы:

  • Ценные бумаги

    Реферат >> Экономика
    ... очередности удовлетворения претензий кредиторов): Старшие ценные бумаги Младшие ценные бумаги Ценные бумаги (облигации, привилегированные акции и т.п.), обладающие ...
  • Ценные бумаги

    Реферат >> Право, юриспруденция
    ... рынка ценных бумаг, но и будущая судебная практика. Природа и признаки ценных бумаг Двойственность ценных бумаг Любую ценную бумагу как ...
  • Ценные бумаги

    Реферат >> Экономика
    ... ценные бумаги Производные ценные бумаги или деривативы – это такие ценные бумаги, права и обязательства по которым связаны с ценными бумагами ... последующих главах. 6. Прочие ценные бумаги Нижеперечисленные ценные бумаги, несмотря на достаточно широкое ...
  • Ценные бумаги

    Реферат >> Инвестиции
    ... облигации и в книге регистрации ценных бумаг выпус- тевшего их эмитента. Ценные бумаги подразделяються также на ... ЗА ШАГОМ В РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ Банк "Украина" начал работать с ценными бумагами с момента первой эмиссии ...
  • Ценные бумаги

    Доклад >> Экономика
    ... осуществляет ЦБ РФ В И Д Ы Ц Е Н Н Ы Х Б У М А Г ГОСУДАРСТВЕННЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ. Государство может эмитировать ц.б., предусматривая след ... дисконт - разница между номиналом и ценой продажи ц.б. ВИДЫ ЦЕННЫХ БУМАГ Государственный внутренний выиграшный займ ...
  • Ценные бумаги как объект гражданского права

    Реферат >> Право, юриспруденция
    ... ценной бумагой, могут принадлежать: предъявителю ценной бумаги (ценная бумага на предъявителя); названному в ценной бумаге лицу (именная ценная бумага); названному в ценной бумаге лицу ...
  • Ценные бумаги: сравнительно правовое исследование

    Реферат >> Право, юриспруденция
    ... в области регулирования рынка ценных бумаг, формирование инфраструктуры общего рынка ценных бумаг рассматриваются в качестве одних ... . Не являются исключением и правила о ценных бумагах В Великобритании признаки ценной бумаги в российском ее понимании могут ...
  • Ценные бумаги и валютные ценности как объекты гражданских прав

    Реферат >> Право, юриспруденция
    ... не признанные в качестве ценной бумаги в соответствии с законодательством. 2. Классификация ценных бумаг. Удостоверяемые ценными бумагами права могут иметь ...
  • Ценные бумаги – как объекты гражданских прав

    Реферат >> Право, юриспруденция
    ... ценные бумаги. Права, удостоверенные ценной бумагой, могут принадлежать:4 · предъявителю ценной бумаги (ценная бумага на предъявителя); · названному в ценной бумаге лицу (именная ценная бумага ...
  • Ценные бумаги субфедеральных и муниципальных эмитентов на СПВБ

    Реферат >> Экономика
    ... ЗАО «Санкт-Петербургская валютная биржа» Ценные бумаги регионов на протяжении всей короткой ... других регионов в суммарном объеме торгов ценными бумагами в лучшие времена достигала 30%, а в ... . Список литературы Журнал «Рынок ценных бумаг» № 16, 2005 год.