Главная >> Реферат >> Финансы

1 2 3 4 5 6

РЫНОК

ЦЕННЫХ

БУМАГ

ИРИНА

ВЛАДИМИРОВНА

ТЕМА 1.ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК И ЕГО ФУНКЦИИ.

Финансовый рынок – это механизм перераспределения капитала между кредиторами и заёмщиками при помощи посредников на основе спроса и предложения на капитал.

На практике он представляет собой совокупность кредитных организаций, направляющих поток ден. ср-в от собственников к заёмщикам и обратно.

Структура финансового рынка:

Финансовый рынок

денежный рынок

рынок капиталов

учётный межбанковский валютный рынок рынок среднесрочных

рынок рынок рынок ценных и долгосрочных банк.

бумаг кредитов

Учётный рынок – это рынок, на котором основными инструментами являются казначейские и коммерческие векселя, др. виды краткосрочных обязательств (ценных бумаг).

Межбанковский рынок – это часть рынка ссудных капиталов, где временно свободные ден. ресурсы ден. учреждений привлекаются и размещаются банками между собой преимущественно в форме межбанковских депозитов на короткие сроки. Наиболее распространённые сроки межбанковских депозитов – 1, 3, 6 месяцев.

Валютные рынки обслуживают международный платежный оборот, связанный с оборотом физ. и юр. лиц.

Специфика междунар. расчетов заключается в отсутствии общепринятого для всех стран платёжного ср-ва. Поэтому необходимым условием расчётов по внешней торговле, услугам, инвестициям является обмен одной валюты на другую. Для этой цели служат валютные рынки. Валютные рынки – это официальные центры, где осуществляется купля-продажа валют на основе спроса и предложения.

По характеру движения рынки бывают первичные и вторичные (рынки ценных бумаг), по форме организации – организованные (биржи) и неорганизованные.

Рынок ценных бумаг – обращаются средне- и долгосрочные ценные бумаги. Под ценной бумагой понимается документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможна только при его предъявлении. С передачей ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права.

К ценным бумагам относятся:

  1. облигации – долговые обязательства акционерных об-в, которые явл-ся свидет-вом того, что выпустившая их компания явл-ся должником и обязуется выплатить владельцу облигации в течение опр. времени % по ней, а по наступлению срока выплаты погасить свой долг перед владельцем облигации.

  2. депозитный сертификат выпускается кредитными учреждениями и является свидет-вом этого учреждения о депонировании ден. ср-в, удостоверяющим право вкладчика на получение депозита. Депозиты бывают срочные (на опр. срок) и до востребования

  3. сберегательный сертификат – это письменное обязательство о депонировании ден. ср-в физ. лицом в кредитном учреждении, удостоверяющее право вкладчика на получение вклада и % по нему. Сберегат. сертификаты бывают именные и на предъявителя.

  4. чек – это ден. документ установленной формы, содержащий безусловный приказ чекодателя кредитному учреждению о выплате его держателю указанной в чеке суммы

  5. вексель – это необеспеченное обещание корпорации должникам выплатить в назначенный срок долг и % по нему

  6. акции – это ценные бумаги с нефиксированным доходом, удостоверяющие владение паем в капитале акционерного об-ва и дающая право на получение части прибыли в виде дивиденда

  7. производные ценные бумаги – опционы, фьючерсы, варранты, ADR – американские депозитарные расписки

  8. промежуточные ценные бумаги – паи инвестиционных и паевых фондов

В России выпускаются и на данный момент сущ-ют облигации федерального займа (ОФЗ), облигации гос. сберегат. займа (ОГСЗ), облигации внутреннего валютного займа (ОВВЗ) – это гос. ценные бумаги.

Участники фин. р-ка – поставщики (фин. институты (включая посредников) и физ. лица) и заёмщики (гос-во и предприятия).

Частные лица могут делать сбережения, используя самые разнообразные инвестиционные продукты, но обычно только объединение мелких сумм, имеющихся у отд. вкладчиков, в крупную сумму может удовлетворить потребности корпоративных и гос. заёмщиков. Для этой цели могут использоваться институциональные инвесторы – банки, которых привлекают депозиты в расчете на прибыль от предоставления этих ср-в в кредит под более высокий %, чем они платят вкладчикам.

Пенсионные фонды принимают взносы от будущих пенсионеров, зная, что сущ-ет большая вероятность того, что им не придётся выплачивать пенсии большинству своих клиентов в течение первых лет, следовательно они могут вкладывать ср-ва на длительные периоды и получать доходы, которые будут накапливать или инвестировать.

Страховые компании обычно принимают платежи по страховым полисам от предприятий и частных лиц на регулярной основе, затем они должны постоянно обеспечивать наличие достаточного количества ср-в для того, чтобы отвечать при необходимости по обязательствам по страховым полисам.

Паевые фонды представляют собой коллективные инвестиционные схемы, создающие инвестиционный механизм для мелких инвесторов, которые считают, что они не обладают необходимыми навыками и временем для того, чтобы самостоятельно управлять своими инвестициями. Объединяя ср-ва многих инвесторов, паевые фонды могут воспользоваться выгодами экономии за счёт масштаба, т.е. более низкие комиссионные затраты и более широкая диверсификация риска путём его распределения по большему числу индивидуальных инвестиций, что будет более эффективным с эк. точки зрения, чем для индивидуального инвестора.

ИНСТИТУТ ПОСРЕДНИЧЕСТВА И ЕГО РОЛЬ В ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ФОНДОВОГО РЫНКА.

3 наиболее общих типа фин. посредников:

  1. депозитного типа (ком. Банки, сберегат., кредитн. ассоциации, кредитн. союзы)

  2. контрактно-сберегательного типа (страх. компании и пенсионные фонды)

  3. инвестиционного типа (паевые фонды, траст-фонды)

Роль посредников на фин. р-ке сводится к аккумулированию небольших часто краткосрочных сбережений многих мелких инвесторов и последующему долгосрочному инвестированию аккумулированных ср-в.

Инфраструктура р-ка ценных бумаг.

Под инфраструктурой р-ка ценных бумаг обычно понимается совокупность технологий, используемых на р-ке для заключения и исполнения сделок, материализованная в различных технических ср-вах, организациях, нормах и правилах.

Основные задачи инфраструктуры:

  1. управление рисками на рынке ценных бумаг

  2. снижение удельной ст-ти проведения операции

Инфраструктура состоит из следующих сис-м:

  1. сис-ма раскрытия информации – обеспечивает доступ к информации об эмитентах (тот, кто выпускает ценные бумаги), состоянии р-ка и ценных бумаг (информационное агентство и рейтинговое агентство)

  2. торговая сис-ма – чтобы заключить сделку, участники р-ка должны найти друг друга, а также узнать насколько надёжен потенциальный партнёр по сделкам. Эту функцию берут на себя посредники – брокеры. В свою очередь брокеры находят друг друга в одной из торговых сис-м (биржы и внебиржевые).

  3. сис-ма регистрации прав собственности – в эту сис-му входят депозитарии (особое хранилище , в которое владельцы ценных бумаг могут отдать их на хранение). Депозитарий выступает в роли передаточного звена от продавца к покупателю. Он гарантирует наличие и подлинность продаваемых бумаг.

  4. сис-ма клиринга – при больших оборотах на бирже контроль за каждой отдельной сделкой оказывается хлопотным и дорогим делом. Для его реализации вводят так называемые сис-мы клиринга, в задачи которых как раз входит контроль за тем, чтобы все сделки, заключённые на бирже правильно адресовались и выверялись. Задачей клиринговой сис-мы явл-ся установление и подтверждение параметров всех заключённых сделок и подведение итогов.

  5. сис-ма платежа – это часть банковской сис-мы, используемая для обеспечения ден. операций, связанных с торговыми сделками. Как правило используется 1 банк, связанный с сис-мой клиринга и биржей, в котором открывают счета все участники торгов, платежи при этом проходят просто проводками по этим счетам. Такой банк называется клиринговым.

  6. сис-ма ведения реестра. Реестр – спец. база данных, в которой отражается кто и каким кол-вом акций владеет. Если число инвесторов одного эмитента не превышает 500, эмитент имеет право вести реестр самостоятельно, в противном случае этим занимается специализированный регистратор.

1 2 3 4 5 6

Похожие работы:

  • Рынок ценных бумаг

    Курсовая работа >> Банковское дело
    ... , возникающих на российском рынке ценных бумаг. 1. Основы функционирования рынка ценных бумаг 1.1 Понятие, участники и функции рынка ценных бумаг Рынок ценных бумаг - это система ...
  • Рынок ценных бумаг

    Реферат >> Деньги и кредит
    ... и функции рынка ценных бумаг 2 1.1. Сущность рынка ценных бумаг 2 1.2. Функции рынка ценных бумаг 4 1.3. Рынок ценных бумаг в России 6 1.4. Виды ценных бумаг 7 2. Структура фондового рынка 9 2.1. Определение рынка ценных бумаг, его составляющие ...
  • Рынок ценных бумаг

    Реферат >> Финансы
    ... рынки ценных бумаг), по форме организации – организованные (биржи) и неорганизованные. Рынок ценных бумаг – обращаются средне- и долгосрочные ценные бумаги. Под ценной бумагой ... организации профессиональных участников рынка ценных бумаг. Их роль заключается ...
  • Рынок ценных бумаг

    Реферат >> Финансы
    ... ) форму. Поэтому на рынке ценных бумаг выпускаются, обращаются и погашаются как собственные ценные бумаги , так и их ... участников рынка ценных бумаг. Качество акций, как и любой другой ценной бумаги, характеризуется ее ликвидностью. Ликвидность ценной бумаги ...
  • Рынок ценных бумаг

    Контрольная работа >> Банковское дело
    ... РАСЧЕТНО-ГРАФИЧЕСКОЕ ЗАДАНИЕ По дисциплине: «Рынок ценных бумаг» Студентка группы 7БУ3а-1 О.М. Размахнина Преподаватель ... -1 Студент (Ф.И.О.) Размахнина Ольга Михайловна Дисциплина: Рынок ценных бумаг Подпись студента Дата « » 200 г. Количество ...
  • Рынок ценных бумаг и фондовые биржи

    Дипломная работа >> Банковское дело
    Рынок ценных бумаг и фондовые биржи Содержание Введение 1. Основные виды ценных бумаг 1.1 Долевые ценные бумаги (акции) 1.2 Долговые ценные бумаги (облигация, вексель ...
  • Рынок ценных бумаг в России, его особенности

    Реферат >> Экономика
    ... ценных бумаг на Российском рынке 3.1 Государственные ценные бумаги В настоящее время на рынке ценных бумаг большинства развитых стран государственные ценные бумаги ...
  • Рынок ценных бумаг. Анализ доходности краткосрочных облигаций

    Реферат >> Инвестиции
    Рынок ценных бумаг- часть рынка ссудных капиталов, где осуществляется эмиссия и купля-продажа ценных бумаг. Через рынок ценных бумаг (банки, специальные ...
  • Рынок ценных бумаг

    Реферат >> Банковское дело
    ... . Функциональная структура рынка ценных бумаг. Рынок ценных бумаг в структуре финансового рынка. Место и роль рынка ценных бумаг в экономике. Первичный рынок ценных бумаг, его участники ...
  • Рынок ценных бумаг

    Реферат >> Банковское дело
    ... далее, в связи с рассмотрением российского рынка ценных бумаг. 2. Российский рынок Ценных бумаг. Рынок ценных бумаг (фондовый рынок) выступает составной частью финансовой ...