Контрольная работа : Инвестирование (работа 1) 


Полнотекстовый поиск по базе:

Главная >> Контрольная работа >> Банковское дело


Инвестирование (работа 1)




1


Задача 1

На основе анализа изменения стоимости денег во времени определить:

  1. Продолжительность периода инвестирования, который будет достаточной для увеличения инвестируемого капитала в 3 раза при условии начислений: а) по схеме простого процента; б) сложного процента.

  2. Эффективную процентную ставку, если начисления осуществляется по схеме сложного процента:

а) ежегодно;

б) каждые 6 месяцев;

в) ежеквартально;

г) ежемесячно.

  1. Будущую стоимость вклада через 3 года по вариантам инвестирования.

Представить графически динамику базисного и цепного наращивания первоначальных инвестиций.

Исходные данные

Годовая ставка, %

Инвестируемые средства, тыс. грн.

14

310

Решение

Схема простого процента наращивания и дисконтирования - сумма, которая начисляется по первоначальной стоимости вклада в конце платежного периода обусловленная условиями договора.

  1. По схеме простого процента находим продолжительность периода инвестирования.

Sпр. = Р х 3;

Sпр.= Р (1+іn);

n=(Sпр.і) - (1/і).

n = (930/310х0,14) - (1/0.14) = 14,28 ~ 14.

Продолжительность периода инвестирования 7 лет при условии, что начисления будут 2 раза в год.

Схема сложного процента наращивания и дисконтирования - сумма дохода, которая образуется в результате инвестирования при условии, что сумма начисленного простого процента не выплачивается каждого расчетного периода, а присоединяется к сумме основного вклада и в последующем платежном периоде приносит доход.

По схеме сложного процента:

Sсл.= Р (1+і)n

n=8,4

Чтобы увеличить инвестирующий капитал в 3 раза необходимо инвестировать средства 2 года ежеквартально.

  1. Находим эффективную процентную ставку по формуле:

Чэ = (1+(і/m))m – 1,

где, m - количество начислений в году.

Чэ = (1+(0.14/1))1 - 1= 0.14= 14%;

Чэ = (1+(0.14/2))2 - 1= 0.145= 14.5%;

Чэ = (1+(0.14/4))4 - 1= 0.147= 14.7%;

Чэ = (1+(0.14/12))12 - 1= 0.149= 14.9%.

  1. Находим будущую стоимость вклада через 3 года по схеме сложного процента.

Sсл.= Р(1+(і/m))m х к,

где, к - количество лет инвестирования.

Sсл.= 310(1+(0.14/1))1 х 3 =459.28 тыс. грн.

Sсл.= 310(1+(0.145/2))2 х 3 = 471.78 тыс. грн.

Sсл.= 310(1+(0.147/4))4 х 3 = 478.02 тыс. грн.

Sсл.= 310(1+(0.149/12))12 х 3 = 483.39 тыс. грн.

Чтобы построить графически динамику базисного и цепного необходимо посчитать первоначальные инвестиции: а) по схеме простого процента, б) сложного процента.

Sпр.= Р (1+іn);

Sпр.= 310 (1+0.14 х 1) =353.4 тыс. грн.

Sпр.= 310 (1+0.14 х 2) =396.8 тыс. грн.

Sпр.= 310 (1+0.14 х 4) = 483.6 тыс. грн.

Sпр.= 310 (1+0.14 х 12) = 830.8 тыс. грн.

m

S, тыс. грн.

Наращивание

базисное

цепное

1

353.4

-----

-----

2

396.8

43.4

43.4

4

483.6

130.2

86.8

12

830.8

477.4

347.2

Sсл.= Р (1+і)n,

Sсл.= 310 (1+0.14)1 = 353.4 тыс. грн.

Sсл.= 310 (1+0.14)2 = 402.8 тыс. грн.

Sсл.= 310(1+0.14)4 = 532.6 тыс. грн.

Sсл.= 310 (1+0.14)12 = 1493.5 тыс. грн.

m

S, тыс. грн.

Наращивание

базисное

цепное

1

353.4

-----

-----

2

402.8

49.5

49.5

4

532.6

170.2

120.7

12

1493.5

1140.2

969.9

Задача 2

Описать степень риска двух инвестиционных проектов. Уровень доходности по средней оценке представлен в таблице. Для пессимистической и оптической оценки средний уровень доходности необходимо скорректировать соответственно на коэффициенты: для проекта А - 0.65 и 1.12; для проекта Б - 0.74 и 1.35. Вероятность получения дохода соответствует средней оценке для проекта А составляет 0.65, а для проекта Б - 0.72. Распределение вероятностей для прочих вариантов оценки принять произвольно.

Проект А Проект Б

Инвестируемые средства, тыс. грн.

Инвестируемые средства, тыс. грн.

950

1050

Решение

Степень риска инвестированных проектов находиться по формуле среднего квадратичного отклонения.

G = (Хі - Х)2 * Рі

где,

Хі - значение случайной величины.

Х - среднее значение величины.

Рі - Вероятность получения Хі.

Х = Хі * Рі.

Проект

Хі

Рі

Х

Хі - Х

і - Х)2

і - Х)2 * Р

G

А

617,5

950

1064

0.15

0.65

0.2

92,63

617,5

212,8

524,87

332,5

851,2

275488,51

110556,25

724541,44

41323,28

71861,56

144908,28

508,03

Б

777

1050

1417,5

0.14

0.72

0.14

108,78

756

198,45

668,22

294

1219,05

446517,96

86436

148608,29

62512,51

62233,92

20805,16

381,51

Вывод: Выбираем проект Б, так как у него степень риска меньше по сравнению с проектом А. Что благоприятно при инвестировании денежных средств.

Задача 3

Выбрать один из альтернативных проектов при условии, что оценка капитала используемого для инвестирования составляет: а) 8%; б) 15%.

Определить графически индифферентную ставку дисконтирования. Реализации инвестиционных проектов требует инвестиций в сумме соответственно 110 и 120 тыс. грн. Денежные поступления в течении первого года реализации инвестирования по проектам представлены в таблице. Для расчета денежных поступлений за 2-й и 3-й год необходимо воспользоваться индексами для проекта А - 0.58 и 0.15, для проекта Б - 1.5 и 3.6.

Проект А Проект Б

Инвестируемые средства, тыс. грн.

Инвестируемые средства, тыс. грн.

105

53

Решение

Находим денежные поступления за 2-й и 3-й год для проекта А.

105*0.58 = 60,9 тыс. грн.

105* 0.15 = 15.75 тыс. грн.

Для проекта Б

53*1.5 = 79.5 тыс. грн.

53*3.6 = 190,8 тыс. грн.

Находим чистый приведенный доход проектов за 3 года.

ЧПД = ∑ St - ИС

ЧПД А = (105 +60,9+15.75) - 110 = 71,65 тыс. грн.

ЧПД Б = (53+79.5+190,8) - 120 = 203,3 тыс. грн.

Находим чистый приведенный доход проектов за 3 года с оценкой капитала 8%.

ЧПД = ∑ (St/(1+і)t) - ИС

ЧПД А = (71,65/(1+0.08)1) + (71,65/(1+0.08)2) + (71,65/(1+0.08)3) - 110 =(66,34+61,23+56,86) - 110 = 74,46 тыс. грн.

ЧПД Б = (203,3/(1+0.08)1) + (203,3/(1+0.08)2) + (203,3/(1+0.08)3) -120 =(188,24 +173,76+161,35) - 120 = 403,35 тыс. грн.

Вывод: Альтернативным проектом при оценки капитала 8% является проект Б, так как его чистый приведенный доход составляет 403,35 тыс. грн., что значительно больше чем у проекта А.

Находим чистый приведенный доход проектов за 3 года с оценкой капитала 15%.

ЧПД А = (71,65/(1+0.15)1) + (71,65/(1+0.15)2) + (71,65/(1+0.15)3) - 110 =(62,3+54,28+47,14) - 110 = 53,72 тыс. грн.

ЧПД Б = (203,3/(1+0.15)1) + (203,3/(1+0.15)2) + (203,3/(1+0.15)3) -120 = (176,78 +154,02+133,75) - 120 = 344,55 тыс. грн.

Вывод: Альтернативным проектом при оценки капитала 15% является проект Б, так как его чистый приведенный доход составляет 344,55 тыс. грн., что значительно больше чем у проекта А.

Задача 4

Сделать вывод относительно экономической целесообразности реализации двух инвестиционных проектов по критерию чистого приведенного дохода при условии, что анализируемые проекты взаимно дополняемые. Срок реализации проектов 4 года.

Ставка дискон-

тирования , %

Инвестируемые средства, тыс. грн.

Ежегодные поступления, тыс. грн.

Проект А

Проект Б

Проект А

Проект Б

15

125

145

35

65

Находим ЧПД инвестируемых проектов за 4 года.

ЧПД = ∑ (St/(1+і)t) - ИС

ЧПД А = (35/(1+0.15)1) + (35/(1+0.15)2) + (35/(1+0.15)3) + (35/(1+0.15)4) - 125 =(30.43+26.52+23.03+20) - 125 = - 25.02 тыс. грн.

ЧПД Б = (65/(1+0.15)1) + (65/(1+0.15)2) + (65/(1+0.15)3) + (65/(1+0.15)4) -145 = (56,52 +49,24+42,76+37,14) - 145 = 40,67 тыс. грн.

Вывод: Экономически целесообразным проектом по критерии чистого приведенного дохода является проект Б.

Список литературы

  1. Е.М. Бородина, Ю.С. Голикова, Н.В. Колчина, З.М. Смирнова Финансы предприятий. Москва, 1995 г.

  2. Джей К. Шим, Джоэл Г. Сигел Финансовый менеджмент. Москва, 1996 г.

  3. Роберт Н. Холт Основы финансового менеджмента. Москва, 1993 г

  4. Виханский О.С., Наумов А.И. Менеджмент: учебник - 3-е изд. - М.: Гардарики, 2001.

  5. Бодди Д., Пейтон Р. Основы менеджмента: пер. с англ. /Под ред. Ю.Н. Каптуревского - СПб: Издательство "Питер", 1999 г.

Похожие работы:

  • Инвестирование в НИОКР как одно из составляющих качественного роста российской экономики

    Реферат >> Менеджмент
    Инвестирование в НИОКР как одно из составляющих ... НИОКР наталкивается на решения вопросов инвестирования. Организация и проблемы финансирования НИОКР России ... национальных инновационных систем Влияние на инвестирование в НИОКР должно быть прямым, как ...
  • Инвестирование

    Реферат >> Инвестиции
    ... принимать во внимание. Объектами инвестирования (вложения средств) мо­гут ... становится инвестором, осуществляющим реальное инвестирование. Портфельные инвестиции - это ... восстановится такое понятие как отечественное инвестирование. Ситуация в Украине является ...
  • Инвестирование в строительство

    Реферат >> Строительство
    ... Закона N 1488-1 установлено, что инвестирование в создание и воспроизводство основных фондов ... вложений. Правоотношения по инвестированию в создание и воспроизводство ... в бухгалтерской отчетности информации об инвестировании средств в строительство объектов с ...
  • К вопросу о концепции национальной системы венчурного инвестирования

    Курсовая работа >> Менеджмент
    ... распространить организационные и методологические рекомендации по инвестированию в наукоемкие инновационные проекты. В рамках ... необходимости технологических инноваций и развития высокорискового инвестирования. Предлагается поощрять коммерческие предприятия и ...
  • Венчурное инвестирование в России: проблемы развития

    Курсовая работа >> Экономика
    ... целью финансирования 9. Формирование и развитие венчурного инвестирования Формирование и развитие института венчурного предпринимательства ... государства и бизнеса с использованием венчурного инвестирования и частно-государственного партнерства в области ...
  • Актуальные проблемы оценки деятельности и инвестирования субъектов хозяйствования в современной России

    Дипломная работа >> Экономика
    ... С. В. Актуальные проблемы оценки деятельности и инвестирования субъектов хозяйствования в современной России: Моногра­фия ... происходит так называемое непосредственное инвестирование. В промышленности механизм прямого инвестирования находит применение гораздо ...
  • Правовые основы иностранного инвестирования в Украине

    Реферат >> Инвестиции
    ... инвестиции упоминаются наравне с другими источниками инвестирования, и в Программе деятельности правительства Украины, ... “ , “О внешнеэкономической деятельности”,“О режиме иностранного инвестирования”,”О защите иностранных инвестиций” . Однако наряду ...
  • Эмиссионное инвестирование

    Реферат >> Экономика
    ... использоваться для инвестирования. Этот инструментарий инвестирования реализуется на ... предоставляется проводить различные формы инвестирования; паевые инвестиционные фонды, ... наибольшее распространение ипотечного инвестирования. Положения Закона дополнены ...
  • Иностранное инвестирование в РФ

    Реферат >> Экономика
    ... теме. ФОРМЫ И ЦЕЛИ ИНОСТРАННОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ В РОССИЮ Рассмотрим инвестирование как многосторонний процесс. По ... данное поведение сдвигами в отраслевой структуре инвестирования, которое теперь преимущественно сосредотачивается в обрабатывающей ...