Реферат : Анализ финансовой устойчивости предприятия (работа 1) 


Полнотекстовый поиск по базе:

Главная >> Реферат >> Экономика


Анализ финансовой устойчивости предприятия (работа 1)




7


ПРИЛОЖЕНИЕ 1. Динамика баланса предприятия “ЛИК” за 1994 г (млн руб)1

Статья баланса

01.01.94

01.04.94

01.07.94

01.10.94

Актив

1. Основные средства и прочие

активы

26660,9

25994,3

25082,5

23260,8

2. Запасы и затраты

2624,5

5443,8

3910.7

7868,2

3. а) денежные средства и пр. активы

2538,5

2235,8

3976,8

1697,1

б)расчеты с дебиторами:

— за товары и услуги

2

10

480

4170

— с дочерними предприятиями

0

0

15

1

— с бюджетом

50

26

26

100

— с персоналом

2

2

1

1

— с прочими дебиторами

128

312

220

1097

Итого активов:

32006

34024

33713

38195

Пассив

1. Источники собственных средств:

— уставной капитал

24932,7

24939,6

24913,9

25055,9

— добавочный капитал и накоп-

ленная прибыль

3008,6

3198,3

3775,9

3743,1

2. а) расчеты с кредиторами:

— за товары и услуги

1297

1727

1456

3115

— по оплате труда

289

474

292

379

— по социальному страхованию

132

160

200

200

— по внебюджетным платежам

42

55

51

86

— с бюджетом

326

548

530

288

— с прочими кредиторами

213

1041

678

761

б) прочие пассивы

1765,8

1881,2

1816,2

4567

Итого пассивов:

32006

34024

33713

38195

Динамика финансовых результатов предприятия “ЛИК” за 1994 год.1

Наименование показателя

1 квартал

2 квартал

3 квартал

Выручка от реализации продукции

5266

10998

18772

НДС и спецналог

385

539

865

Затраты на производство

и реализацию продукции

4660

9020

15195

Результат от реализации

221

1439

2712

Доходы от внереализационных

операций:

в т.ч. по ценным бумагам и от

долевого участия в совм-х пред-х

744

150

676

167

390

145

курсовые разницы по операциям

с валютой

85

120

0

Балансовая прибыль

965

2115

3102

ПРИЛОЖЕНИЕ 2.

Помимо официальной бухгалтерской отчетности источником информации, необходимой для анализа финансовой устойчивости предприятия могут быть также:

1) Применительно к предприятиям в форме открытых акционерных обществам это сведения о котировке акций этих предприятий на биржевом и внебиржевом рынках ценных бумаг. Рыночный курс акций является индикатором финансового положения АО. Неплатежеспособное предприятие не может рассчитывать на высокий курс своих акций. При неплатежеспособности эмитента спрос на акции резко падает и соответственно падает их рыночная цена. Кроме того, о финансовом неблагополучии говорят и резкие существенные колебания курса ценных бумаг предприятия, причем эти колебания могут происходить до появления официальной информации о кризисном положении анализируемого предприятия. С этой точки зрения важен анализ динамики курса акций и дивидендных выплат, который может проводится на основании специальных периодических изданий и статистических экспертиз.

2) Аудиторские заключения, к которым прилагаются документальные результаты проведенных исследований, анализов, экспертиз. Эти заключения могут содержать также системный факторный анализ деятельности предприятия, комплексную характеристику диспропорций хозяйственной структуры предприятия. Преимуществом этого источника информации является независимость и объективность оценок.

ПРИЛОЖЕНИЕ 3. Показатели, применяемые для анализа финансовой

устойчивости предприятия.

Показатели удовлетворительности структуры баланса:

Фактическая стоимость оборотных средств

Ктекущей ликвидности = ------------------------------------------------------------------------

Краткосрочные кредиты и займы

Источники собственных Физическая стоимость

средств — основных средств

Кобесп. собств. средствами = ------------------------------------------------------------------------------------------

Фактическая стоимость оборотных средств предприятия

Расчетный коэффициент текущей ликвидности

Квосстан-я платежеспос-ти=--------------------------------------------------------------------------------- ; где

Установленное значение этого коэффициента

Расчетный коэффициент = [ Кф + (6/Т)*(Кф — Кн) ] / 2

Кф — фактическое значение (на конец отчетного периода) Ктекущей ликв-ти

Кн — его значение на начало отчетного периода;

2 — нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;

6 — нормативный период восстановления платежеспособности (мес);

Т — отчетный период в месяцах.

Расчетный коэффициент текущей ликвидности

Кутраты платежеспособности = ----------------------------------------------------------------------------- ; где

Установленное значение этого коэффициента

Расчетный коэффициент = [ Кф + (3/Т)*(Кф — Кн) ] / 2

Кф — фактическое значение (на конец отчетного периода) Ктекущей ликв-ти

Кн — его значение на начало отчетного периода;

3 — нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;

6 — нормативный период утраты платежеспособности (мес);

Т — отчетный период в месяцах.

Показатели ликвидности и финансовой устойчивости:

Денежные средства, расчеты

и прочие активы

Кбыстр.ликвидности.= --------------------------------------- -----------

Краткосрочные обязательства

Чистая прибыль + Амортизация

Кчист. выручки= ------------------------------------------------------------------------

Выручка от реализации (без НДС и акцизов)

Денежные средства

Кабсол. ликв.= ---------------------------------------------------

Краткосрочные обязательства

Запасы и затраты

Кманевр. функционального капитала.= --------------------------------------------------------

Запасы и Денежные средства Расчеты и

затраты + расчеты и — прочие

прочие активы пассивы

Источники собственных средств

Кавтономии= -------------------------------------------------------

Сумма активов

Источники собственных Долгосрочные

средств + обязательства

Кпокрыт.инв.= -------------------------------------------------------------------------

Сумма активов

Источники собствен- Основные средства

ных средств — и вложения

Кманевр. собст. ср.= ----------------------------------------------------------------------

Источники собственных средств

Источники собствен- Основные средства

ных средств — и вложения

Кобесп.затрат= -------------------------------------------------------------------------

Запасы и затраты

Основные средства и вложения

Кобесп. инв= ----------------------------------------------------------------------------------

Источники собств-х + Долгосрочные обязат-ва

средств

Выручка от реализации (без НДС и акцизов)

Отдача активов = -------------------------------------------------------------------------

Среднегодовая сумма всех активов

Выручка от реализации продукции

Оборачив-ть обор-х ср-в =------------------------------------------------------------------------------

Среднегодовая стоимость оборотных средств

Прибыль от реализации

Коэф-т рентабельности прод-ии = ---------------------------------------------------

Выручка от реализации (без НДС и акцизов)

Балансовая прибыль

Общая рентаб-ть произв-х фондов = ----------------------------------------------

Среднегодовая ст-ть ОФ и обор-х ср-в

Оценка рыночной активности предприятия на фондовом рынке:

Чистая прибыль (без дивид-в по привилегиров-м акциям)

Прибыль на акцию = -------------------------------------------------------------------

Общее число выпущенных обыкновенных акций

Дивиденд

Рентабельность акции = ---------------------------

Рыночная ст-ть акций

Дивиденд

Дивидендный выход = ---------------------------------

Чистая прибыль на акцию

Производственный леверидж = (В — V)/П = (S + П)/П , где

В — выручка от реализации;

V — переменные затраты на весь объем продукции;

П — балансовая прибыль от реализации (до выплаты налогов);

S — постоянные затраты.

Финансовый леверидж = ИД / ИП, где

ИД — относительное изменение дивиденда на одну акцию;

ИП — относительное изменение прибыли.

Полный леверидж = Финансовый леверидж * Производственный леверидж

1 Ковалев А.П. “Диагностика банкротства”, изд Финстатинформ, М1995 год, стр 30

1 Ковалев А.П. “Диагностика банкротства”, изд Финстатинформ, М1995 год, стр 33

7


ПРИЛОЖЕНИЕ 1. Динамика баланса предприятия “ЛИК” за 1994 г (млн руб)1

Статья баланса

01.01.94

01.04.94

01.07.94

01.10.94

Актив

1. Основные средства и прочие

активы

26660,9

25994,3

25082,5

23260,8

2. Запасы и затраты

2624,5

5443,8

3910.7

7868,2

3. а) денежные средства и пр. активы

2538,5

2235,8

3976,8

1697,1

б)расчеты с дебиторами:

— за товары и услуги

2

10

480

4170

— с дочерними предприятиями

0

0

15

1

— с бюджетом

50

26

26

100

— с персоналом

2

2

1

1

— с прочими дебиторами

128

312

220

1097

Итого активов:

32006

34024

33713

38195

Пассив

1. Источники собственных средств:

— уставной капитал

24932,7

24939,6

24913,9

25055,9

— добавочный капитал и накоп-

ленная прибыль

3008,6

3198,3

3775,9

3743,1

2. а) расчеты с кредиторами:

— за товары и услуги

1297

1727

1456

3115

— по оплате труда

289

474

292

379

— по социальному страхованию

132

160

200

200

— по внебюджетным платежам

42

55

51

86

— с бюджетом

326

548

530

288

— с прочими кредиторами

213

1041

678

761

б) прочие пассивы

1765,8

1881,2

1816,2

4567

Итого пассивов:

32006

34024

33713

38195

Динамика финансовых результатов предприятия “ЛИК” за 1994 год.1

Наименование показателя

1 квартал

2 квартал

3 квартал

Выручка от реализации продукции

5266

10998

18772

НДС и спецналог

385

539

865

Затраты на производство

и реализацию продукции

4660

9020

15195

Результат от реализации

221

1439

2712

Доходы от внереализационных

операций:

в т.ч. по ценным бумагам и от

долевого участия в совм-х пред-х

744

150

676

167

390

145

курсовые разницы по операциям

с валютой

85

120

0

Балансовая прибыль

965

2115

3102

ПРИЛОЖЕНИЕ 2.

Помимо официальной бухгалтерской отчетности источником информации, необходимой для анализа финансовой устойчивости предприятия могут быть также:

1) Применительно к предприятиям в форме открытых акционерных обществам это сведения о котировке акций этих предприятий на биржевом и внебиржевом рынках ценных бумаг. Рыночный курс акций является индикатором финансового положения АО. Неплатежеспособное предприятие не может рассчитывать на высокий курс своих акций. При неплатежеспособности эмитента спрос на акции резко падает и соответственно падает их рыночная цена. Кроме того, о финансовом неблагополучии говорят и резкие существенные колебания курса ценных бумаг предприятия, причем эти колебания могут происходить до появления официальной информации о кризисном положении анализируемого предприятия. С этой точки зрения важен анализ динамики курса акций и дивидендных выплат, который может проводится на основании специальных периодических изданий и статистических экспертиз.

2) Аудиторские заключения, к которым прилагаются документальные результаты проведенных исследований, анализов, экспертиз. Эти заключения могут содержать также системный факторный анализ деятельности предприятия, комплексную характеристику диспропорций хозяйственной структуры предприятия. Преимуществом этого источника информации является независимость и объективность оценок.

ПРИЛОЖЕНИЕ 3. Показатели, применяемые для анализа финансовой

устойчивости предприятия.

Показатели удовлетворительности структуры баланса:

Фактическая стоимость оборотных средств

Ктекущей ликвидности = ------------------------------------------------------------------------

Краткосрочные кредиты и займы

Источники собственных Физическая стоимость

средств — основных средств

Кобесп. собств. средствами = ------------------------------------------------------------------------------------------

Фактическая стоимость оборотных средств предприятия

Расчетный коэффициент текущей ликвидности

Квосстан-я платежеспос-ти=--------------------------------------------------------------------------------- ; где

Установленное значение этого коэффициента

Расчетный коэффициент = [ Кф + (6/Т)*(Кф — Кн) ] / 2

Кф — фактическое значение (на конец отчетного периода) Ктекущей ликв-ти

Кн — его значение на начало отчетного периода;

2 — нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;

6 — нормативный период восстановления платежеспособности (мес);

Т — отчетный период в месяцах.

Расчетный коэффициент текущей ликвидности

Кутраты платежеспособности = ----------------------------------------------------------------------------- ; где

Установленное значение этого коэффициента

Расчетный коэффициент = [ Кф + (3/Т)*(Кф — Кн) ] / 2

Кф — фактическое значение (на конец отчетного периода) Ктекущей ликв-ти

Кн — его значение на начало отчетного периода;

3 — нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;

6 — нормативный период утраты платежеспособности (мес);

Т — отчетный период в месяцах.

Показатели ликвидности и финансовой устойчивости:

Денежные средства, расчеты

и прочие активы

Кбыстр.ликвидности.= --------------------------------------- -----------

Краткосрочные обязательства

Чистая прибыль + Амортизация

Кчист. выручки= ------------------------------------------------------------------------

Выручка от реализации (без НДС и акцизов)

Денежные средства

Кабсол. ликв.= ---------------------------------------------------

Краткосрочные обязательства

Запасы и затраты

Кманевр. функционального капитала.= --------------------------------------------------------

Запасы и Денежные средства Расчеты и

затраты + расчеты и — прочие

прочие активы пассивы

Источники собственных средств

Кавтономии= -------------------------------------------------------

Сумма активов

Источники собственных Долгосрочные

средств + обязательства

Кпокрыт.инв.= -------------------------------------------------------------------------

Сумма активов

Источники собствен- Основные средства

ных средств — и вложения

Кманевр. собст. ср.= ----------------------------------------------------------------------

Источники собственных средств

Источники собствен- Основные средства

ных средств — и вложения

Кобесп.затрат= -------------------------------------------------------------------------

Запасы и затраты

Основные средства и вложения

Кобесп. инв= ----------------------------------------------------------------------------------

Источники собств-х + Долгосрочные обязат-ва

средств

Выручка от реализации (без НДС и акцизов)

Отдача активов = -------------------------------------------------------------------------

Среднегодовая сумма всех активов

Выручка от реализации продукции

Оборачив-ть обор-х ср-в =------------------------------------------------------------------------------

Среднегодовая стоимость оборотных средств

Прибыль от реализации

Коэф-т рентабельности прод-ии = ---------------------------------------------------

Выручка от реализации (без НДС и акцизов)

Балансовая прибыль

Общая рентаб-ть произв-х фондов = ----------------------------------------------

Среднегодовая ст-ть ОФ и обор-х ср-в

Оценка рыночной активности предприятия на фондовом рынке:

Чистая прибыль (без дивид-в по привилегиров-м акциям)

Прибыль на акцию = -------------------------------------------------------------------

Общее число выпущенных обыкновенных акций

Дивиденд

Рентабельность акции = ---------------------------

Рыночная ст-ть акций

Дивиденд

Дивидендный выход = ---------------------------------

Чистая прибыль на акцию

Производственный леверидж = (В — V)/П = (S + П)/П , где

В — выручка от реализации;

V — переменные затраты на весь объем продукции;

П — балансовая прибыль от реализации (до выплаты налогов);

S — постоянные затраты.

Финансовый леверидж = ИД / ИП, где

ИД — относительное изменение дивиденда на одну акцию;

ИП — относительное изменение прибыли.

Полный леверидж = Финансовый леверидж * Производственный леверидж

1 Ковалев А.П. “Диагностика банкротства”, изд Финстатинформ, М1995 год, стр 30

1 Ковалев А.П. “Диагностика банкротства”, изд Финстатинформ, М1995 год, стр 33

Òåìà êóðñîâîé ðàáîòû:  Àíàëèç ôèíàíñîâîé óñòîé÷èâîñòè ïðåäïðèÿòèÿ

Ñäàíà â 1996 ãîäó (âåñíà) â Ôèíàíñîâîé Àêàäåìèè ïðè Ïðàâèòåëüñòâå ÐÔ (Ìîñêâà)

ПЛАН РАБОТЫ.

ВВЕДЕНИЕ ..................................... 1

ГЛАВА 1. ЦЕЛИ И ИНФОРМАЦИОННОЕ

ОБЕСПЕЧЕНИЕ АНАЛИЗА .......................... 2

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ БАЛАНСА ПРЕДПРИЯТИЯ ................... 5

ГЛАВА 3. ОЦЕНКА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И

ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ......... 13

ГЛАВА 4. ОБЕСПЕЧЕНИЕ БЕЗУБЫТОЧНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ...... 22

ЗАКЛЮЧЕНИЕ .................................. 26

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ ........................... 27

Похожие работы: